Após encerrar a carreira como jogador, Carlo Ancelotti iniciou a trajetória como auxiliar técnico de Arrigo Sacchi na Seleção Italiana, em 1992.
Ele integrou a comissão técnica da Itália na Copa do Mundo FIFA de 1994, quando a equipe ficou com o vice-campeonato após perder para a Seleção Brasileira nos pênaltis, em final marcada pelo erro de Roberto Baggio.
Ancelotti deixou a seleção italiana em 1995 e retornou ao futebol de seleções apenas 30 anos depois, ao ser anunciado pela Confederação Brasileira de Futebol para comandar o Brasil no ciclo da Copa de 2026.